思科报告的Datadog收购要约推动其软件目标

思科系统公司(CSCO)显然愿意支付高价,以实现雄心勃勃的软件愿景。

周三,彭博社报道称,思科最近与Datadog(DDOG)进行了接洽,该公司今天进行了非常成功的首次公开募股,收购报价“远高于Datadog目标的70亿美元IPO估值”。据说Datadog拒绝了思科的提议,因为他们认为“随着时间的推移,它作为一家上市公司可能会更有价值”。

现在是时候了。由于Datadog的股票目前比其27美元的IPO价格上涨超过30%,该公司在考虑到未偿还的股票期权后,其市值达到了118亿美元。这让Datadog的估值惊人,大约是其过去四个季度报告收入的44倍,并且(鉴于其最近的收入增长率为70%以上)可能是其未来四年收入的25倍左右。宿舍。

思科已经提出了一个愿景,即提供端到端的软件解决方案,用于监控和分析公司基础架构和应用程序的性能,无论它们驻留在何处,并且公司更倾向于增加其订阅软件收入,不难看出购买Datadog如何(估价除外)符合其战略思想。

Datadog提供云/ SaaS软件平台,模糊硬件基础架构,应用程序和事件日志监控之间的传统路线。该公司喜欢强调的卖点之一是:对监控云应用和基础架构的强大支持,能够创建高度可定制的仪表板,提供公司IT运营的统一视图,以及包含超过350个以外的生态系统的生态系统与第三方软件和服务的盒子集成。

在针对智能应用和服务监控的2019年第二季度“Wave”报告中,研究公司Forrester将Datadog与Dynatrace(DT)(8月初上市)以及私人Zenoss和ScienceLogic放在了“领导者”浪潮中。同样,IT专业人员对Datadog软件的用户评论通常是积极的,评论者经常赞扬Datadog平台的覆盖范围及其易用性。

正如其他人所指出的那样,Datadog的平台与思科的AppDynamics应用性能监控(APM)软件单元之间存在一些重叠,思科在2017年以37亿美元的价格收购了该平台。虽然AppDynamics在更大程度上与Dynatrace和New Relic等公司竞争。 (NEWR),Datadog确实将所有三家公司列为IPO申请中的竞争对手。

它还列出了传统的基础架构监控软件播放器,如IBM(IBM),CA Technologies(Broadcom(AVGO)所有)和BMC Software,日志管理软件提供商(如Splunk(SPLK)和Elastic(ESTC))以及由公共云巨头亚马逊(AMZN),微软(MSFT)和谷歌(GOOGL)为自己的基础设施。

在这种情况下,思科(已报道)愿意支付陡峭的倍数来收购Datadog,因为它已经拥有AppDynamics,这表明他们希望在追求其端到端的IT监控和分析软件战略时不遗余力。值得注意的是,除了购买AppDynamics之外,思科近年来还推出了依赖遥测数据来帮助保护网络和工作负载的分析软件。它还为其办公室和数据中心交换机系列推出了基于订阅的软件平台,其中包括(其中包括)自动化日常管理任务,并使配置网络资源和设置安全策略变得更加容易。

由于这些举措,以及一系列其他与软件相关的收购和有机投资,思科的软件风险在过去几年中大幅增长。该公司的应用程序报告部分目前的年运行费用为60亿美元,并且(尽管尚未确定)其基础架构平台和安全部门产生的收入的一小部分似乎也来自软件。此外,思科在其上一次财报电话会议上指出,其软件收入的70%现在涉及订阅,而去年同期为58%。

曾经可以肯定质疑思科据报道愿意为Datadog支付的价格。但是,当企业软件支出持续增长占IT总支出的百分比,并且思科的核心网络硬件特许经营面临着大量的直接和间接竞争时,该公司更愿意大力打赌成为顶级IT基础架构软件播放器肯定有一个它的逻辑。